多家基金子公司設阿里IPO打新資管計劃 預約火爆

時間:2014-07-17 作者: 來源:證券時報網

證券時報記者獲悉,截至7月16日,基金子公司融通資本、嘉實資本均成立了針對阿里IPO的專項資管計劃,這些產品正處于或已經完成預約募集。

與因涉及老股轉讓被暫停的“華夏基金·海外定向1號資產管理計劃”不同,這些產品專門投資于阿里巴巴在紐交所上市的新股。

此外,博時基金、國投瑞銀基金旗下專戶也有境外IPO資管計劃,投資范圍包含但不僅限于阿里巴巴新股。融通嘉實阿里IPO

專項資管計劃預約火爆

融通資本、嘉實資本的阿里IPO專項資管計劃通過客戶預約購買的形式,先由基金公司完成預約統計,客戶再打款成立產品。從預約情況來看,兩只阿里IPO專項資管計劃預約火爆。

融通資本·世紀2號資產管理計劃是專門投資于阿里巴巴在紐交所上市新股的產品,7億額度在數日前已全部預約滿。嘉實資本·阿里專項基金并未設募集上限,截至7月16日,仍在預約中。

“阿里”及“新股”成為該類產品的最大賣點。一家證券公司分析稱,近18個月,89只中概美股和港股IPO后,第一個交易日平均漲幅為16.3%,一個月內平均漲幅29.98%,兩個月內平均漲幅37.66%。

而在估值方面,據嘉實資本分析,亞馬遜、當當、58同城的市盈率分別高達461倍、129倍、254倍,阿里巴巴1500億美元~2000億美元的市值對應30~50倍市盈率,遠低于同類可比公司。

嘉實資本·阿里專項基金成立于開曼群島,國內投資者的資金通過嘉實外匯通進入阿里專項基金。記者獲悉,阿里專項基金將唯一投向阿里巴巴在紐交所上市的新股。嘉實資本代表投資人持有有限合伙份額,投資人為該等份額的實際受益人。

阿里專項基金最低認購額為100萬元,無最高認購額上限。IPO之后封閉一個月,管理人可以擇機賣出股票,終止該產品。

針對獲配資金,基金子公司將一次性扣除1.5%的前端費率。絕對收益率超過5%的部分,按20%的比例收取浮動業績報酬。對于固定管理費,一個月之內不收取,一個月后每年按0.5%的標準每日提取固定管理費,每月收取。

華夏基金

海外定向資管計劃夭折

記者獲悉,博時基金、國投瑞銀基金旗下有投資于境外新股的專戶產品,投資標的包含但并不僅限于阿里巴巴。

此前市場上傳聞建信基金和招商基金發行了阿里IPO資管計劃,經記者確認,截至目前兩公司并未成立該類產品。

華夏基金的專戶產品“海外定向1號資產管理計劃”7月10日忽然暫停募集。來自代銷機構的信息顯示,華夏基金通知,由于阿里股東方不賣股票了,產品無法成立,已到款項將在這兩天內陸續退款。

記者獲悉,華夏基金這只專戶產品原本計劃投資于阿里巴巴股東持有的老股,封閉期三年,滿一年可以贖回。但由于阿里巴巴老股的市場價格由60美元一直炒到80美元,阿里巴巴大股東開始干涉老股轉讓,市場上所有成立阿里巴巴老股轉讓資管計劃的機構與股東方談崩,此類產品均無法成立。

一般而言,機構獲得新股有三個渠道——網上認購、網下認購、老股轉讓。前二者由承銷商自主分配,后者需要機構與老股東簽訂轉讓協議。

機構擔憂

獲配數量不多

盡管阿里新股資管計劃認購火爆,規模也較大,但對于獲配股數量,機構卻存在擔憂。國內新股發行規則修改后,網下投資者獲配的數量極少。而海外投行給國內機構投資者的配售也不容樂觀。

此前一名熱衷參與海外打新的基金經理說:“去年我們持續在海外打新,但真正拿到的新股數量非常少,有時候只中幾萬股,不如不打。”

這位基金經理補充道,聚美優品、京東等中概股在海外上市時都曾到深圳路演,但從網下配售的結果來看,承銷商分給海外機構的新股數量會遠遠多于分給國內機構的新股數量。對于承銷商而言,國內基金公司是其極小的客戶,一般不能拿到可觀的新股數量。

對于阿里專項基金,嘉實資本也說明道:“參與資金可能不會全額獲得配股,未配股資金將退回至投資人銀行賬戶。”

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